先买后付陷入困境者暴增4倍！澳洲年轻人最危险（组图）

一位信用专家表示，自先买后付（BNPL）被纳入国家监管以来，官方记录显示还款困难的澳洲人数量增至原来的四倍——但这并非坏消息，而是改革正在发挥作用的迹象。

BNPL协议的记录在案困难率——即借款人暂时无力偿还信用款项的情况——从2025年6月的0.06%升至2026年3月的0.24%。

像Zip这样的公司在十多年前首次推出了它们的数字信用替代方案。（Derek Rose/AAP PHOTOS）

信用报告机构Equifax首席解决方案官Kevin James指出，困难率的上升并不意味着实际困难情况有所增加，而是揭示了此前隐藏在更广泛信用体系中的财务压力。

他表示，虽然正式困难率在2026年3月前升至0.24%，但实际的短期欠款和逾期欠款水平已有所改善。

Afterpay和Zip在十多年前基于旧有分期预付系统首次推出数字信用替代方案，此后该行业在大部分时间里几乎不受监管。

如今，BNPL被纳入《国家消费者信用保护法》已满一年。Kevin James认为，这可能表明相关法规正在实现其设计初衷——降低违约风险。

与其他信贷类型相比，澳洲人在房贷（0.5%）和个人贷款（1.0%）上遇到还款困难的概率，仍高于BNPL。

值得关注的是，2025年的监管改革恰逢BNPL需求触及顶峰——彼时其占无担保信用查询总量的四分之一，而到今年4月，这一比例已回落至14.5%。

Kevin James表示，需求下降并非行业陷入困境的信号，而是市场在正式监管报告框架下的自我修正，该细分市场正在多个维度走向成熟。

截至今年4月的一年间，BNPL申请的平均信用评分提升了133分，达到685分，与信用卡传统申请的信用评分差距也从12.7%大幅收窄至4%。

与此同时，BNPL用户群体的结构也在悄然改变。18至25岁年轻群体的需求有所收缩，55岁及以上用户在4月份查询中的占比已超过15%，高于2025年6月的9%。

不同年龄段的使用方式差异悬殊。Kevin James介绍道，年轻用户倾向于高频、小额的“微消费”，平均查询金额仅为260澳元；而年长用户则将BNPL用于购买白色家电或旅行等大额低频消费，平均每次查询金额接近2800澳元。

尽管涉及金额较小，年轻群体反而更容易陷入还款困难，其短期欠款率为4.3%，远高于55岁及以上人群的1.8%。

Kevin James分析认为，与房贷困难的急剧攀升相比，消费者似乎更倾向于优先偿还这些金额小、可预测的分期款项，以便在持续的生活成本压力下，保留获得短期信贷的渠道。