苹果、微软同一天涨价，库克承认“40年来前所未见”，AI通胀来了？

苹果和微软在同一天宣布涨价。

这可能不是巧合， 当AI军备竞赛的账单开始转嫁给普通消费者，一场由数据中心驱动的新一轮通胀正悄然成形。

苹果周四宣布对Mac、iPad及多款硬件产品实施全球提价，涨幅最高达300美元。微软同日宣布Xbox游戏主机将于8月1日起第三度提价，部分型号涨幅高达150美元。

两家公司给出的理由高度一致：存储和内存元件价格急剧攀升。

苹果CEO库克此前已向媒体发出预警。他将这场供应危机形容为"百年一遇的洪水"，并表示"在超过40年的从业经历中，从未见过类似情况"。

苹果在声明中直接点名原因："AI数据中心的快速扩张造成了对内存和存储的超常需求激增，公司从未见过某一零部件价格涨得如此之多、如此之快。"

消息公布后，苹果股价周四收跌6.15%，微软跌3.45%。

涨价细节：幅度大，覆盖广

苹果此次调价范围涵盖MacBook、iPad、HomePod、Apple TV及Vision Pro等多条产品线。

具体来看：MacBook Air起售价从1099美元升至1299美元，涨幅约18%；16英寸MacBook Pro从2499美元跳升至2999美元，单次涨价500美元；iPad Air从599美元涨至749美元，涨幅25%；入门款iPad从349美元涨至449美元；Apple TV从129美元涨至199美元，涨幅超54%。

iPhone此次未在涨价之列。但苹果措辞耐人寻味——声明称已"到了需要开始对多款产品提价的时候"，为后续进一步涨价留下空间。

微软方面，Xbox Series X标准版售价将升至800美元，较2020年上市时的原始定价累计上涨300美元。微软在官方博客中表示："我们希望不必再次提价，过去数月间一直与供应商协商各种方案，但元件价格已上涨逾2.5倍，预计到2027年秋季将再度翻倍。"

Xbox首席执行官Asha Sharma在内部邮件中披露，预计到2027年假日季，公司为存储与内存元件支付的费用将是2024年的五倍。

根源：AI算力军备竞赛抢占存储产能

这场涨价的根源，在于AI基础设施建设对存储资源的大规模抢占。

FactSet数据显示，Alphabet、亚马逊、Meta、微软和Oracle五大超大规模云厂商今年的资本支出预计达7410亿美元，同比增长近75%。

这些钱流向了哪里？哥伦比亚大学经济学家Stijn Van Nieuwerburgh指出，AI数据中心的建设是高度物理化的——需要特定的冷却设备、电力与光纤电缆、备用发电机，以及大量高带宽内存（HBM）。他估计，未来六年AI基础设施建设的总成本可能高达8万亿美元。

供应商的应对方式是将产能向AI服务器倾斜。据Counterpoint Research数据，过去三个季度内存和存储价格已翻了四倍。这一趋势直接体现在芯片厂商的财务数据中：美光最新季度毛利率从一年前的39%跃升至84.9%，超过英伟达和Meta，创下历史新高。

结果是：AI公司抢走了原本供给消费电子的存储产能，苹果、微软等厂商只能以更高价格争夺剩余供应，最终将成本转嫁给消费者。

通胀压力已在蔓延

这场成本压力已在宏观数据中留下痕迹。

据美国劳工部，今年5月消费级电脑软件及配件价格同比上涨约15%；批发电子元件及配件价格同比飙升27%。

电力价格同样承压。高盛预计，数据中心将占美国2030年前新增电力需求的近一半，并预测2026年和2027年消费者电价将以每年约6%的速度上涨。

游戏硬件行业的涨价潮也在蔓延。索尼PlayStation已多次调涨价格，任天堂Switch 2建议零售价将于9月升至500美元，Valve旗下Steam Machine主机报价亦突破1000美元。

Counterpoint Research研究总监Tarun Pathak估计，更高的零部件成本可能使苹果每部iPhone的成本增加约200美元，并预计苹果整体产品线将出现150至200美元的提价。

争议：AI通胀是暂时的，还是持续的？

周四，华尔街日报发文称，AI基建热潮正在制造美国第三波通胀。

文章援引EY-Parthenon首席经济学家、全美商业经济协会（NABE）主席Gregory Daco表示："在任何重大技术革命的第一阶段，有限资源往往会承受压力，这通常会推高价格。"

与关税和油价这类一次性经济冲击不同，AI对需求的冲击可能持续数年。NABE本周一的调查显示，81%的受访者认为AI基础设施建设将在未来一年内推高通胀。

不过，也有声音指向另一面。现任美联储主席沃什去年11月在华尔街日报撰文称，"AI将成为重要的通缩力量，提升生产率并增强美国竞争力"，并认为"生产率每年提升1个百分点，将在一代人的时间内使生活水平翻倍"。

瑞银经济学家则认为，从当前的建设热潮到AI真正压低价格，中间至少还有几年的时间差。